油氣改革歷經(jīng)數(shù)年，新一輪變局或就在眼前。2013年，十八屆三中全會提出石油天然氣價格改革，放開競爭性環(huán)節(jié)價格。2015年，國務(wù)院將“研究提出油氣改革總體方案”列入年度計劃，但zui終沒能出臺。2016年，油氣改革再次列入年度改革任務(wù)。隨著天然氣管道運(yùn)輸價格、成本監(jiān)審等一系列問題的厘清，以及壟斷領(lǐng)域混改試點(diǎn)提速，我們認(rèn)為當(dāng)前推動油氣改革的時機(jī)已經(jīng)相對成熟，預(yù)計年內(nèi)出臺總體方案的可能性大。同時，本輪油氣改革將大概率按照十八屆三中全會“網(wǎng)運(yùn)分開”、“放開競爭性業(yè)務(wù)”、“管住自然壟斷”的核心原則，進(jìn)一步破除產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的行政壟斷。

管網(wǎng)獨(dú)立是zui大看點(diǎn)，天然氣價格機(jī)制有望zui終走向市場化。管網(wǎng)獨(dú)立主要有三種選擇：一是成立*獨(dú)立于“三桶油”的國家管網(wǎng)公司;二是借鑒“鐵塔模式”，成立相對獨(dú)立的管網(wǎng)公司;三是維持現(xiàn)有格局，推動管網(wǎng)獨(dú)立核算。由于*種方案牽扯利益過大，而第三種方案又無法從根本上解決管網(wǎng)公平準(zhǔn)入問題，我們判斷采取“鐵塔模式”的可能性大。在此基礎(chǔ)下，按照“管住中間、放開兩端”的原則，天然氣價格將逐步市場化。

具體可能分兩步走。*步，維持門站定價的方法，先下調(diào)跨省管網(wǎng)運(yùn)費(fèi)，同時暫緩調(diào)整省門站價。第二步，加快上游領(lǐng)域放開(如lng進(jìn)口)，以平衡上下游議價能力，zui終實(shí)現(xiàn)價格放開。預(yù)計這一步zui快在2017年完成，屆時天然氣價格整體存在下調(diào)空間，下游工業(yè)用戶、分銷商或受益。

上游勘探開發(fā)有序放開，民營油氣和油服公司料長期獲益。2015年國土部在新疆進(jìn)行六塊油氣區(qū)塊招標(biāo)試點(diǎn)，標(biāo)志著油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域改革破冰。隨著總體方案出臺，預(yù)計上游領(lǐng)域?qū)ui終走向*放開：一是放開礦權(quán)市場，由登記制改為招標(biāo)制;二是放寬勘探和開發(fā)資質(zhì)的條件限制;三是提高持有成本，嚴(yán)格探礦權(quán)退出機(jī)制;四是建立油氣礦權(quán)流轉(zhuǎn)制度等。

這將在長期內(nèi)利好民營油氣和油田服務(wù)企業(yè)。

原油進(jìn)口和成品油出口資質(zhì)放開，地?zé)捚髽I(yè)進(jìn)一步受益。原油進(jìn)出口和成品油批發(fā)資質(zhì)管制，是造成我國煉油一體化壟斷的重要因素。在此制度下，地方煉油廠兩端受限。2006年以后，成品油批發(fā)零售資質(zhì)基本放開，原油進(jìn)出口權(quán)也在2014年后有所放開，地?zé)捚髽I(yè)獲得了更多的生存空間。展望未來，新一輪油氣改革將進(jìn)一步放開原油進(jìn)口權(quán)、非國營貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)、成品油出口權(quán)等，這對地?zé)捚髽I(yè)形成一定利好。